3月5日，第十二屆全國人大五次會議開幕，李克強總理做政府工作報告。在此次政府報告中，也對今年鋼鐵行業(yè)制定了一些任務(wù)和目標(biāo)?？傮w來看對鋼市是利好的。

第一，在去產(chǎn)能上，李克強在政府工作報告中表示，今年要再壓減鋼鐵產(chǎn)能5000萬噸左右，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能節(jié)奏與范圍都有可能進一步超市場預(yù)期。雖然去年鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能提前完成了全年目標(biāo)，但去掉的這部分產(chǎn)能是相對容易去除的閑置無效產(chǎn)能。而今年繼續(xù)壓縮鋼鐵產(chǎn)能將在一定程度上涉及在產(chǎn)產(chǎn)能，進而使得今年鋼鐵行業(yè)供給端繼續(xù)被壓縮，對鋼價形成利好。

第二，在打擊“地條鋼”上，工信部部長在兩會上表示，將更加堅決地處置“僵尸企業(yè)”，淘汰落后產(chǎn)能，要確保今年上半年依法徹底取締“地條鋼”產(chǎn)能。嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能，做好職工安置和債務(wù)處置工作。此外，常態(tài)化開展淘汰落后、清理違法違規(guī)建設(shè)項目和聯(lián)合執(zhí)法三個專項行動，倒逼不達標(biāo)的過剩產(chǎn)能加快退出。此次兩會工信部再次發(fā)聲取締“地條鋼”產(chǎn)能，意味著鋼鐵行業(yè)供應(yīng)格局繼續(xù)向好。在后續(xù)“地條鋼”產(chǎn)能退出的過程中，或?qū)笃阡摬膬r格形成有力支撐。

第三，從需求端來看，兩會提出今年要完成鐵路建設(shè)投資8000億元、公路水運投資1.8萬億元，再開工建設(shè)城市地下綜合管廊2000公里以上和15項重大水利工程，繼續(xù)加強軌道交通、民用航空、電信基礎(chǔ)設(shè)施等重大項目建設(shè)?；ǖ拇蟀l(fā)力將成為今年“鋼需”的重頭戲。

從兩會中可以看出，對于鋼鐵行業(yè)來說，不管是在供應(yīng)端還是在需求端，都有政策利好。但是就在兩會釋放政策利好的刺激下，國內(nèi)鋼材現(xiàn)貨價格與期貨價格為何繼續(xù)弱勢運行、呈現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢呢？對此，筆者認(rèn)為主要有以下兩方面原因。

一方面，2月份國內(nèi)鋼材價格實現(xiàn)了快速大幅上漲，然而在終端需求并未明顯釋放以及鋼材社會庫存仍處于高位的情況下，鋼價繼續(xù)上沖面臨壓力，所以目前國內(nèi)鋼價處于快速拉漲過后的調(diào)整階段。

另一方面，筆者認(rèn)為節(jié)后國內(nèi)鋼價的拉漲更多的是市場預(yù)期在推漲。第一個是政策紅利預(yù)期，包括政府提出打擊“地條鋼”、中頻爐產(chǎn)能面臨退出的預(yù)期，以及兩會和環(huán)保限產(chǎn)政策預(yù)期，這個主要是體現(xiàn)在供應(yīng)端預(yù)期向好從而推漲鋼價；第二個是需求釋放向好的預(yù)期，主要包括國家基建大投資政策陸續(xù)出臺，還有3月份傳統(tǒng)用鋼旺季需求的釋放。在鋼市供需預(yù)期向好的情況下，國內(nèi)鋼價提前實現(xiàn)了大幅上揚。目前兩會發(fā)布的關(guān)于鋼鐵行業(yè)2017年去產(chǎn)能任務(wù)、打擊“地條鋼”任務(wù)以及基建投資目標(biāo)，已經(jīng)被市場提前消化，所以難以再引發(fā)炒作而掀起市場的波瀾。

對于后市，雖然目前國內(nèi)鋼價處于回落階段，但是從整個3月份鋼市行情來看仍然值得期待。首先，從鋼材社會庫存來看，目前市場已經(jīng)進入實質(zhì)性去庫存階段。Mysteel監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至3月3日，全國主要城市五大鋼材品種社會庫存已經(jīng)連續(xù)第三周出現(xiàn)下降，目前社會庫存總量為1602.78萬噸，并且呈現(xiàn)進一步下降的趨勢。其次，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能特別是打擊“地條鋼”政策，已經(jīng)陸續(xù)進入落地階段，鋼市供應(yīng)端繼續(xù)面臨壓縮。最后從需求來看，3月份終端需求釋放正由預(yù)期走向現(xiàn)實，從2月份國內(nèi)挖掘機銷量火爆也可以驗證基建和房地產(chǎn)市場需求強勁。

所以，在鋼市供給側(cè)繼續(xù)受到打壓以及需求釋放逐步落地的情況下，筆者認(rèn)為3月份國內(nèi)鋼價主基調(diào)仍以上漲為主，但是在消化高位社會庫存時也使得鋼價上行面臨一定的壓力，以及考慮一些其他擾動因素影響，所以不排除期間也有回落調(diào)整的行情存在。